اوراق سلف سکه بانک مرکزی؛ ابزار نوین هدایت نقدینگی و مهار هیجانات بازار طلا

بانک مرکزی با عرضه اوراق سلف سکه در بورس کالا، گامی مؤثر در جهت هدایت نقدینگی سرگردان به سمت بازارهای رسمی و مهار هیجانات قیمتی در بازار طلا و ارز برداشته است. این اوراق با تضمین حداقل سود 7 درصدی، جذابیت بالایی برای سرمایه‌گذاران دارند.

ایران، روز چهارشنبه 18 شهریور ماه 1405، شاهد رونمایی از ابزاری نوین و استراتژیک از سوی بانک مرکزی در بورس کالا بود؛ «اوراق سلف موازی استاندارد سکه» با نماد «عسکه 2» به سرمایه‌گذاران حقیقی و نهادی امکان می‌دهد تا با اطمینان خاطر بیشتری در بازار طلا مشارکت کنند. این ابتکار مهم، نه تنها راه را برای مدیریت مؤثر نقدینگی فراهم می‌آورد، بلکه به عنوان ابزاری قدرتمند در راستای کنترل هیجانات بازار طلا و ارز عمل خواهد کرد.

این اوراق سه‌ماهه که از صد هزار قطعه تمام‌بهار آزادی ضرب سال 1386 تشکیل شده است، با تضمین حداقل بازدهی 7 درصدی عرضه می‌شود و گامی بلند در جهت افزایش شفافیت و هدایت سرمایه‌ها به سمت بازارهای مولد تلقی می‌گردد.

جزئیات عرضه و معاملات:

معاملات این اوراق از ساعت 11:45 امروز آغاز شد و تا ساعت 18:00 ادامه یافت. علاقه‌مندان با استفاده از کد بورسی فعال خود، بدون نیاز به دریافت کد معاملاتی جدید، در این عرضه مشارکت کردند. قیمت‌گذاری در روز عرضه اولیه بر اساس آخرین قیمت پایانی گواهی سپرده سکه طلا در بورس کالا انجام شد و دامنه نوسان در این مرحله 5 درصد مثبت و منفی تعیین گردید.

جذابیت‌های فنی برای سرمایه‌گذاران:

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های این اوراق، وجود «اختیار فروش تبعی» است که به خریداران اطمینان می‌دهد در صورت افت قیمت سکه تا سررسید، حداقل 7 درصد سود را کسب خواهند کرد. این سازوکار، ریسک سرمایه‌گذاری را به شدت کاهش داده و جذابیت این اوراق را برای طیف وسیعی از سرمایه‌گذاران، اعم از خرد و کلان، افزایش داده است.

محدودیت‌ها و فرصت‌ها:

برای جلوگیری از سفته‌بازی و تمرکز سرمایه، سقف خرید برای هر کد حقیقی 100 قطعه سکه تعیین شد. با این حال، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا از این محدودیت مستثنی بوده و ظرفیت جذب حجم بیشتری از نقدینگی را دارند. معاملات حقوقی در این مرحله مجاز نبود، اما تمامی معاملات این اوراق از مالیات معاف هستند که خود انگیزه‌ای مضاعف برای مشارکت فعال سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود.

کارمزد، تسویه و تحویل فیزیکی:

کارمزد معاملات، شامل پذیره‌نویسی و معاملات ثانویه، در مجموع معادل 0.00145 ارزش معامله تعیین شد و محدودیت‌های سقف کارمزد نیز برای حفظ عدالت معاملاتی اعمال گردید. فرآیند تسویه معاملات به صورت T+1 انجام می‌شود. برای سرمایه‌گذارانی که تمایل به دریافت سکه فیزیکی دارند، دوره تحویل 30 روز کاری پس از سررسید اوراق آغاز شده و سکه‌ها از طریق شعب بانک ملی تحویل داده خواهند شد.

بازار ثانویه و چشم‌انداز آینده:

معاملات ثانویه این اوراق از تاریخ 21 شهریور ماه آغاز شد و تا 18 آذر ماه ادامه خواهد داشت. در این بازار، قیمت‌ها بر اساس مکانیزم عرضه و تقاضا تعیین شده و دامنه نوسان به 10 درصد افزایش می‌یابد تا نقدشوندگی اوراق تضمین شود. انتظار می‌رود این ابتکار بانک مرکزی، با هدایت نقدینگی به سمت بازارهای رسمی و افزایش شفافیت، گامی مؤثر در جهت کنترل تورم و ثبات بازار ارز و طلا باشد. بانک مرکزی نیز اعلام کرده است که در صورت موفقیت این طرح، عرضه‌های آتی نیز ادامه خواهد یافت و این روند، نویدبخش آینده‌ای باثبات‌تر برای اقتصاد کشور است.