نخستین روز معاملاتی منفی بازار سرمایه در سال جدید، با ثبت رکوردی تاریخی در ارزش معاملات خرد همراه شد؛ اتفاقی که از حضور پرحجم نقدینگی و مقاومت فعالان بازار در برابر تنشهای منطقهای حکایت دارد.
بازار سرمایه در حالی نخستین روز منفی خود را در سال 1405 پشت سر گذاشت که یکی از مهمترین رکوردهای تاریخ بورس تهران نیز در همین روز به ثبت رسید. ارزش معاملات خرد سهام با عبور از مرز 37 هزار میلیارد تومان، بالاترین سطح تاریخ خود را تجربه کرد؛ اتفاقی که نشان میدهد با وجود افزایش عرضهها و خروج بخشی از سرمایهگذاران حقیقی، همچنان گردش نقدینگی در بازار در سطحی کمسابقه قرار دارد.
**افت شاخصها پس از 13 روز رشد متوالی**
شاخص کل بورس تهران در پایان معاملات روز دوشنبه با کاهش 1.5 درصدی به سطح 4 میلیون و 426 هزار واحد رسید. این افت پس از 13 روز معاملاتی متوالی رشد رخ داد؛ دورهای که طی آن شاخص کل موفق شده بود رکورد تاریخی 4 میلیون و 493 هزار واحد را ثبت کند. همزمان شاخص هموزن نیز با افت 1.3 درصدی در سطح یک میلیون و 188 هزار واحد ایستاد. این کاهش همزمان دو نماگر اصلی بازار سهام نشان میدهد فشار فروش تنها محدود به نمادهای بزرگ نبوده و بخش گستردهای از صنایع بورسی را دربر گرفته است.
**رکوردشکنی معاملات خرد**
مهمترین رخداد آماری معاملات روز گذشته، ثبت رکورد جدید ارزش معاملات خرد بود. بر این اساس ارزش دادوستدهای خرد سهام به حدود 37 هزار میلیارد تومان رسید؛ رقمی که رکورد قبلی بازار در حدود 34 هزار میلیارد تومان را پشت سر گذاشت. رکورد جدید ارزش معاملات خرد حدود 3 هزار میلیارد تومان و معادل نزدیک به 9 درصد بالاتر از رکورد پیشین قرار گرفت. کارشناسان بازار معتقدند ثبت چنین حجمی از معاملات در روزی که شاخصها منفی هستند، نشاندهنده جابهجایی گسترده مالکیت سهام میان معاملهگران و حفظ سطح بالای نقدشوندگی بازار است.
**خروج 7 هزار میلیارد تومان پول حقیقی**
آمارهای جریان نقدینگی نیز از تغییر رفتار معاملهگران حقیقی حکایت دارد. پس از آنکه طی 13 روز معاملاتی اخیر حدود 48 هزار میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار سهام شده بود، روز دوشنبه حدود 7 هزار میلیارد تومان خروج سرمایه حقیقی ثبت شد. این میزان خروج نقدینگی معادل حدود 14.6 درصد کل ورود پول حقیقی در موج صعودی اخیر بازار بوده است؛ موضوعی که نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران در واکنش به افزایش ریسکهای سیاسی و منطقهای اقدام به شناسایی سود کردهاند.
**تقاضا همچنان در بخشی از بازار فعال است**
با وجود افت شاخصها، آمار معاملات نشان میدهد بازار سهام در روزی که گذشت به طور کامل در اختیار فروشندگان قرار نداشت، چرا که حدود 21 درصد نمادهای بورسی و فرابورسی معاملات روز گذشته را با رشد قیمت به پایان رساندند. همچنین 121 نماد در پایان معاملات با صف خرید بسته شدند؛ آماری که از تداوم حضور تقاضا در برخی صنایع و نمادهای بازار حکایت دارد.
در مجموع بررسی دادههای معاملاتی روز دوشنبه نشان میدهد اگرچه افزایش تنشهای منطقهای موجب عقبنشینی شاخصها و خروج بخشی از سرمایههای حقیقی شده است، اما رکوردشکنی ارزش معاملات خرد، حضور خریداران در بخشی از بازار سهام و حفظ نقدشوندگی در سطوح بالا، نشانههایی از تداوم فعالیت پرحجم معاملهگران در بورس تهران محسوب میشود. به عبارت دیگر بازار سرمایه پس از یک دوره صعود پرشتاب وارد فاز استراحت و جابهجایی مالکیت شده است؛ موضوعی که از نگاه بسیاری از فعالان بازار سهام بیش از آنکه نشانه تغییر روند باشد، بیانگر افزایش احتیاط معاملهگران در مواجهه با ریسکهای سیاسی و منطقهای است.
